来源：全球财富管理论坛
安本集团主席Sir Douglas Flint参加全球财富管理论坛2021北京峰会并作主题发言时表示，共同努力为向净零碳排放经济过渡提供资金以阻止迫在眉睫的气候危机已成为各界共识，净零碳经济是当前时代最大的商业机会之一。有效部署混合融资和战略性地利用发展融资来调动私人资本流向新兴市场和前沿市场是必由之路，需要各国资产管理公司加大合作，以减缓和适应为重点来应对气候变化。
Sir Douglas Flint建议，一是在投资时停止对碳密集型活动的投资，重点关注能够通过可持续解决方案实现向净零碳排放过渡的公司；二是将资金投向具有可信转型战略和气候解决方案的公司；三是投资于有助于适应气候变化物理效应的项目。在此过程中，还应进行国际金融合作，建立经济生态系统，以更可持续的方式重塑商业活动，从而确保未来的就业机会和子孙后代的生计，重建更美好的世界。
以下为演讲全文。
在GAMF2021北京峰会上的发言
范智廉
安本集团主席
首先，衷心感谢能有机会在这样一个关键时刻在这个重要论坛上发言。全世界都在思考，新冠肺炎疫情之后该如何重建经济活动；同时也在思考如何为迫切需要的转型提供资金，以履行建立一个净零碳排放世界的共同承诺。
如果我们要获得成功（而且我们必须成功），那将是因为我们利用了全球养老金、保险、银行、财富和资产管理行业的技能和经验，在政府主导的倡议下以及与政府主导的倡议一起，为所需的转型进行能力建设。
政策制定者和投资者早就认识到，为向净零碳排放经济转型提供资金，以阻止迫在眉睫的气候危机，需要共同的努力。我们现在已经看到越来越多的行动。因此，绿色金融在过去几年中持续增长，中国走在了这一趋势的前沿，绿色金融发展速度正在加快，预计2021年全球政府和企业将发行5000亿美元的绿色债券，接近该资产类别推出十多年来所筹集资金总额的一半。
“绿色金融”增长不仅反映了发行人致力于为“绿色复苏”作出贡献，更重要的是，使大家真正认识到现在此类融资的经济效益越来越具吸引力。联合国气候行动和融资特使马克·卡尼提到，净零碳经济是我们这个时代最大的商业机会之一。
新冠肺炎疫情及其对全球各地社区，特别是那些已经处于不利地位的社区造成的破坏性后果表明，确保向净零碳排放世界转型具有普惠性并有利于社会至关重要。“公正转型”的概念正在形成势头。现在的主流认识是，应对气候危机的努力必须考虑到对人、社会、民生、健康和生活水平的影响。这在许多方面也印证了中国“一带一路”倡议的远大目标。
毫无疑问，如果我们要在全球范围内实现这样的公正转型，我们将需要大量增加私人部门资金投入。影响力投资，即能够带来积极、可衡量的社会或环境影响以及财务回报的投资，是关键的推动因素。投资者和资产管理机构能够而且必须推动这样一种解决方案，既要解决这一时代的环境和社会挑战，又要着眼于解决地方和区域之间的的根深蒂固的不平等，从教育和就业机会到住房和健康。
有效部署混合融资和战略性地利用发展融资来调动私营资本流向新兴市场和前沿市场，这对更好发挥私营资本的规模效应至关重要。
英国和中国的企业间合作已经证明了我们可以实现怎样的互惠互利。我们联通了两国的股票市场（沪伦通），制定了可持续的融资原则以支持“一带一路”倡议的绿色发展，我们找到了支持项目可行性的方法，并证明了“一带一路”倡议符合联合国可持续发展目标。
鉴于资产管理的资产集中在较发达经济体和较大经济体的公民之中，且这些经济体的公民得到了更多的服务，因此，我的发言试图从这些国家正在发生的情况中汲取重要经验教训；同时关注后疫情时代全球资产管理行业开展的投资活动在全球范围内推动的经济增长和全球复苏；以及尤其是全球面对共同最大威胁下的紧密联系对发展中国家的影响。
作为一家国际资产管理公司，我们致力于国际金融合作，也致力于在中国展业，与中国合作。我们相信，本着全球合作的精神，负责任地应对新冠肺炎疫情冲击，对于我们渴望为子孙后代建设的世界至关重要。
我们认为，应对气候变化的最有效方式是将重点放在减缓和适应上，主要通过以下方式。
一是与公司合作推动碳减排转型，实现投资组合脱炭化。我们希望停止对碳密集型活动的投资，重点关注那些能够通过可持续解决方案实现向净零碳排放转型的公司。
二是将资金引向具有可信的转型战略和气候解决方案的公司。这些公司可能是推动向低碳经济转型的最有效途径。
三是投资于有助于我们适应气候变化物理效应的项目。如防洪、改善水管理系统和防火等。
随着债务上升到前所未有的水平，各国政府重新设定了财政预算优先事项和相关措施，同时也在想方设法联接必要的私营部门资金，以使此前政府部门签订的各种承诺继续获得融资。在这种情况下，它们被迫重新思考与私营部门相互配合。
在地缘政治层面，共同的挑战也迫使各国政府重新考虑联盟、多边主义、国家部门与私营企业的关系、集权与放权的关系，和国家和集体的责任权限，数据收集、使用的透明度以及利用此类数据支持的政策决策模型。
此外，从全球金融体系的经验中我们可以看到全球协调合作的好处。如果不是全球政策制定者和监管者在全球金融危机期间采取协调行动推动大型金融机构和市场具有更强的韧性的经验，这场新冠肺炎疫情大流行的影响可能在造成灾难性后果的同时已经引发了一场全球金融危机。这一实例证明了全球协调与合作对于分担风险的好处，重要的是我们必须利用好我们从前已学到的经验教训。
最重要的是，我们认识到全球面临的最主要挑战，气候变化、流行病、人口增长、国家之间和国家内部的经济不平等以及所有这些对移民流动的影响，仅靠国家单独行动甚至在区域层面采取行动是无法解决的，我们需要一个全球合作和资源汇集的框架，以及一个摈弃地缘政治竞争的国际协调框架。我们面对的挑战不受制于任何物理或人为的障碍，因此我们也须将准备最不充分的国家的能力与职责纳入考量，以免它们准备不足的影响压垮大多数准备充分的国家。
中国的“一带一路”倡议、最近在七国集团会议上宣布的“重建更美好的世界”等倡议，以及多边开发银行的工作都已作出重大贡献。要取得必要的成功，就需要进行国际金融合作，以建立必要的能力。这需要世界上最大的资产所有者和资产管理者的积极参与，为硬基础设施和软基础设施提供资金。这些基础设施将提高全球韧性、建立经济生态系统的同时，并创造了一个提供可持续和有吸引力回报的资产类别，为子孙后代确保一个美好的未来。举一个小例子，安本集团正与建银国际资产管理有限公司合作推进“一带一路”债券投资战略。
我们还应该利用当前全球共识的机会，抓住已有所加速的发展趋势，建设一个更有韧性的世界。比如，在我们对经济体注资的同时，我们有机会以更可持续的方式重塑商业活动，特别是在应对气候变化方面；随着数字经济在交易中所占的份额越来越大，国际金融合作变得更加重要，这既有助于促进和理解经济活动，也有助于商定如何和在何处对这些活动征税。并且，随着越来越多的数据被收集，数据本地化、数据隐私保护和数据共享政策方面的全球协作的紧迫性亦更显而易见。
同时，在以下方面，可能的话需要由私营部门牵头来进行合作，包括防范不断抬头的民族主义、民粹主义、保护主义、逆全球化、减少的多边主义、增加的非关税壁垒等，所有这些都将对金融服务跨境贸易和投融资产生不利影响，从而使全球经济出现两极分化的风险。
但我看来，合作的机会正在变多，这也是本次论坛主题之一。随着我们对全球经济复苏进行投资的同时，金融合作正在加强，我们将更好地进行经济重建。
当下，投资者希望看到自己的储蓄对社会形成良好效益，同时获得合理回报。这意味着我们要加大对生产能力和创新的投资，从而确保未来的就业机会和子孙后代的生计。因此，我们要利用养老金储蓄总额的长期的特点，从长远角度为软硬基础设施建设提供资金，从而保障当前缴费者的未来利益。虽然目前最大的储蓄池在发达国家，但未来最大的资金流动将来自增长更快的经济体，这些经济体的养老金制度可以借鉴人口老龄化更严重的国家经验，特别是在强制性储蓄计划和养老储蓄金方面，这同样是时机成熟可以加强合作的领域。
与此同时，储蓄也在日益民主化，个人承担了更多的退休计划责任。这正在创造一个需求不断增长的人口群体，他们需要根据其具体情况获得合理结构的、数字化的和透明的解决方案和建议；这一机会与恢复新冠肺炎疫情中的储蓄损失相结合。
此外，投资者普遍要求“重建更美好的世界”的压力几乎遍及全球。这意味着更低的碳排放强度、环境保护、良好的劳动实践、资源高效利用和有保证的公司治理，这些基本上都是环境、社会和公司治理（ESG）方面的因素，正是这些因素推动着如今最大规模的投资流向了获得ESG认证的项目和公司。在实现《巴黎协定》宏伟目标的道路上，中国到2060年实现碳中和的承诺既是开创性的，也是不可或缺的。中英两国在绿色金融及相关问题上有着悠久的合作历史，即将在格拉斯哥举行的第26届联合国气候变化大会和将在云南昆明举行的联合国《生物多样性公约》第十五次缔约方大会，为中英合作并协作助力实现这两次会议的目标提供了绝佳的机会。
最后，我们看到新兴市场正在开放，以鼓励创新，提高效率，并通过这种开放促进竞争中产生的最佳实践。这表明储蓄市场，尤其是数字化推动下的未来储蓄市场正日益全球化，也反映出着共同的机会的出现，这种机会来自可以吸引投资的贸易和投资的流动。中国作为全球未来最大的储蓄国，将继续开放其储蓄、养老金和资产管理市场，并于最近宣布进一步扩大双向开放，出台一系列吸引外资机构在华展业的政策，证明了这些巨大机遇更具确定性。
因此我想说，金融体系有着巨大的机会，这一机会存在于支持经济从新冠肺炎疫情中复苏，存在于以有助于建设更美好未来的方式采取的行动，以及为实现绿色复苏和最终实现净零碳排放并确保我们为更好应对下一次危机做准备而采取的行动中。英国是大多数国际金融市场的东道国，而中国是未来几十年全球经济增长的主引擎，我们有机会向世界展示，通过合作与协作，全球经济可以更快、更强地摆脱当前的衰退，并清楚地证明为共同繁荣的未来而一起努力的益处。
谢谢！
责任编辑：马青
原标题：英国安本集团主席资管机构在迫在眉睫的气候危机下应该如何投资
