数十亿银行借款陷“险情” 华通路桥称政府已协调4亿短融兑付
李玉敏
超日利息违约后，华通路桥7月16日的一纸公告再次让“步步惊心”的债市投资者们陷入了恐慌。距离到期兑付日7月23日不足一周时间，4亿“13华通路桥CP001”能否按时兑付成了各方的焦点。
7月17日，华通路桥相关人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，该公司正在加紧清收应收账款，并积极寻求金融机构的支持。同时向阳泉市和山西省两级政府写了专题报告寻求帮助，政府也马上召开协调会，力保华通路桥的资金到期能按时兑付。
“两级政府都非常重视这个事。首先是协调外围欠款单位，能及时把资金给华通的都要做到及时支付。其次，政府还通过银监局协调当地银行，提出不要向华通路桥抽贷，只注资不抽贷，到期希望转贷。”
该人士还透露，该公司董事长王国瑞被要求协助调查后，公司副总经理孟庆开始主持工作。
至于该公司能够按期兑付，前述人士坦言，“资金很紧张，时间也很紧。”他表示，“现在各方都在积极想办法，各种清算的小组都在外面清收，目前没有汇总的结果。”
本期短融的主承销商之一广发银行[微博]给21世纪经济报道的书面回复中也表示，“在获悉有关事件后，我行立即成立了应急工作小组，派人进驻企业，积极协调各方力量解决企业兑付问题，督促企业履行信息披露及还本付息义务”。
政府部门已介入
华通路桥发布的2014年一季报显示，该公司截至2014年3月底，资产总额为107.04亿元，所有者权益49.07亿元；2014年1~3月公司实现营业收入6.87亿元，利润总额0.85亿元。不过该公司的现金流较弱，2014年1~3月，经营活动现金流量净额为2.40亿元，投资和筹资的现金流量净额分别为-0.11亿元和-0.94亿元。相对于4亿元的债务，偿还能力令人担忧。
前述华通路桥人士坦言，“我们发不确定兑付的公告，缘于这样的情况，今年6月份，我们企业是计划在6月末安排4个多亿的应收资金要到位的。另外还有一部分资金也要到位，加起来一共是6个多亿。这些资金由于我们董事长配合调查这个突发事件，临时有变化了，一下到不了位”。
据华通路桥的人士介绍，由于4亿元短融的兑付资金没有着落，该公司于7月2日便向阳泉市政府和山西省政府写了专题报告。
据华通路桥的前述人士介绍，政府首先是协调外围欠款的单位，让华通路桥的债务人把能及时支付的应收账款支付到位。由于该公司承建的大多数是地方政府项目，如果山西省境内辖区的欠款单位，资金有困难的，属于财政出钱的，可以向上级财政申请资金支持，及时支付给华通路桥。
此外，政府部门还协调当地银行，该人士表示，“银监局已召集各家银行开会落实这个事了，目前还都没有银行抽贷。”
联合资信在今年6月27日出具的跟踪评级报告显示，根据华通路桥在人民银行[微博]的《企业基本信用信息报告》，截至2014年5月8日，该公司无未结清和已结清的不良信贷信息记录，过往债务履约情况良好。
数十家银行贷款压顶
除了即将到期，目前迫切需要兑付的4亿元短融，华通路桥还在十几家银行有贷款。
年报显示，截至2013年底，该公司短期借款18.09亿元，较上年末增长38.67%。应付票据13.35亿元，较2012年增长46.91%，全部为银行承兑汇票。截至2013年底，公司一年内到期的非流动负债6.54亿元，长期借款较2012年减少47.06%，2013年底为8.10亿元。
21世纪经济报道记者据年报初步统计，截至2013年底，给华通路桥贷款金额较大的银行大致是：平定信用联社6.649亿元；渤海银行大连分行5亿元；晋商银行2.5亿元；盂县农村信用合作联社1.69亿元；建行1.6亿元；阳泉市郊区农村信用合作联社1.34亿元；中信银行1.26亿元；浦发银行1亿元；民生银行1亿元；工商银行0.95亿元。目前不确定这些信贷是否逾期或已还贷。
华通路桥之所以获得当地中小银行如此多的贷款的背后是，该公司参股了晋城银行、平定信用联社等多家金融机构。
公开资料显示，华通路桥仅出资为458万元，便持有平定信用联社15.27%的股份，不过从平定信用联社获得的贷款却高达接近6.5亿元。此外，华通路桥还出资1.037亿元，持有晋商银行10%的股份。出资3639万元，持有阳泉城市信用13%的股份。出资8700万元，持有盂县农村信用合作联社9.55%的股份等。
华通路桥的人士向21世纪经济报道记者表示，短期借款中，13亿元的应付票据和已经到期的银行贷款都不存在问题，银行已经转贷了。目前迫在眉睫的就是4亿元的短融兑付问题。
至于该公司年报中显示短期借款中有一笔广发银行天津营业部的4亿元信用贷款也将于7月22日到期。
广发银行表示，“我行天津分行营业部未有华通路桥信贷授信业务。企业将我行和国泰君安联席主承销的13华通路桥CP001发行金额4亿元计入了短期借款科目。”
联合资信的跟踪评级报告显示，截至2014年3月底，华通路桥债务总额45.23亿元，较2013年底下降2.34%。公司共提供对外担保6.79亿元，担保比率为17.11%。截至今年共获得各商业银行授信额度23.67亿元，尚未使用额度2.05亿元。
能否兑付或取决于应收账款
据了解，目前华通路桥偿债资金来源主要是两方面，应收账款的清收和外部的融资支持。由于作为建筑类企业，该公司应收账款占比较大。年报显示，截至2013年底，该公司应收账款和其他应收款规模为17.37亿元和21.99亿元。
该公司工程款一般是开工前收取10%预付款，工程实施过程中每月按进度进行结算，并预留10%的质保金。质保期一般为竣工决算完成后5年。该公司将质保金计入应收账款科目。
按照华通路桥人士的说法，一旦原本安排用于偿债应收账款到位，该公司便可以兑付本期短融本息。至于原本承诺今年6月底应收账款到位的债务方，该人士表示不方便透露。不过该公司2013年年报显示，前五名应收账款共计为6.96亿元。分别是滑县新区管理委员会3.13亿元、平定县重点公路工程建设指挥部1.58亿元、安阳高新区建设投资中心1.04亿元、滑县县城道路建设指挥部7096万元、阳泉市郊区荫营镇政府4990万元。
该人士介绍，相关部门建议利用华通路桥的固定资产抵押让银行增加授信或者协调华通路桥利用固定资产在其他的一些金融机构进行融资，并且让阳泉当地的担保公司提供担保。“市里和担保公司都同意了，银行还在评价担保公司，预期的效果目前我们都还不好说。”
该人士坦言，银行授信需要一定的条件和程序，目前的偿债资金还是主要依赖于应收账款的清收。
